IMF “중국 부동산 위기 아직 끝나지 않았다”

중국 부동산 시장은 개발업자들이 성장을 위해 부채에 크게 의존하는 것을 베이징이 단속한 후 지난 2년 동안 침체되었습니다.

 

 

베이징 — 중국은 부동산 문제를 해결하기 위해 더 많은 조치를 취해야 한다고 국제통화기금(IMF)이 금요일 말했습니다.

부동산 시장은 중국 GDP의 약 4분의 1에 기여하며 특히 2020년에 베이징이 개발업자들의 높은 부채 의존도를 단속한 이후 성장에 걸림돌이 되었습니다.

 

중국 당국 은 지난 몇 달 동안 이 부문에 대한 자금 조달 제한을 완화하기 시작했습니다 .

토마스 헬블링 IMF 아시아태평양국 부국장은 브리핑에서 ”당국의 최근 정책 조치는 환영하지만 부동산 위기를 끝내기 위해서는 추가 조치가 필요할 것”이라고 말했습니다.

 

그는 CNBC와의 인터뷰에서 ”조치를 보면 여전히 상대적으로 건전한 재정 상태에 있는 개발자의 자금 조달 문제를 해결하는 조치가 많기 때문에 도움이 될 것”이라고 덧붙였다. “그러나 심각한 재정적 어려움에 직면한 부동산 개발업자들의 문제는 아직 해결되지 않았습니다. 더 광범위하게 미완성 주택의 대량 재고 문제는 아직 해결되지 않았습니다.”

 

중국의 아파트는 일반적으로 완공되기 전에 주택 구매자에게 판매됩니다. Covid와 재정적 어려움으로 인해 건설이 너무 느려지자 일부 주택 구매자는 지난 여름 항의로 모기지 지불을 중단했습니다.

 

이후 중국 당국은 개발자들이 사전 판매된 아파트 건설을 완료할 수 있도록 도와야 한다고 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 중국에서 판매된 주거용 바닥 면적은 작년에 거의 27% 감소한 반면 부동산 투자는 10% 감소했다고 공식 수치가 밝혔습니다.

 

헬블링은 ”탈출구를 지적하는 것이 도움이 될 것이라고 생각한다”며 ”구조조정이 어떻게 이루어질 수 있고 손실이 있을 경우 누가 손실을 흡수할 것인지”라고 말했습니다. 그는 또한 미완성 아파트의 대량 재고를 해결하기 위한 추가 조치를 촉구했습니다.

그는 ”그렇지 않으면 이 부문은 계속해서 침체되고 위험으로 남을 것이며 부동산 부문에 과도하게 노출된 가계를 제약하고 현금과 저축이 묶여 광범위한 경제 회복에 핸디캡이 될 것”이라고 말했습니다.

Helbling은 상황이 훨씬 더 악화되기 전에 당국이 조치를 취해야 하는 구체적인 기간을 밝히기를 거부했습니다.

″하락 위험을 빨리 해결할수록 좋습니다.”

 

중국 ”위기 아니다”

IMF 분석은 11월에 끝난 중국 관리들과의 연례 토론에 이어 중국에 대한 조직의 최신 보고서의 일부였습니다.

중화인민공화국 장정신(Zhengxin Zhang) 전무이사와 바이쉐페이(Xuefei Bai) 전무이사 선임고문이 1월 12일자 IMF 보고서에서 발표한 성명에 따르면, 관리들은 IMF의 부동산 평가를 거부했습니다.

성명서는 중국 부동산 시장이 전반적으로 순조롭게 운영되고 있으며 ”‘위기’ 상황에 있지 않다”고 말하면서 해당 부문의 상황을 ”지난 몇 년 동안 ‘부동산 축소 및 재고 축소’의 자연스러운 진화”라고 설명했습니다.

 

중앙은행 관계자는 ”관련 위험은 지역적이며 개별 기업에만 해당되며 나머지 세계에 미치는 영향은 상대적으로 적다”고 말했다. 앞을 내다보며 중국 측은 완성된 아파트의 인도를 보장하고 개발업자를 합병하기 위해 노력할 것이라고 말했습니다.

 

Country Garden 과 같은 중국 부동산 개발업체, 롱포및 R&F 속성Wind Information에 따르면 지난 60 거래일(약 3개월) 동안 그들의 주식이 거의 두 배 이상 증가했습니다. 그러나 한때 거대 기업인 Evergrande, Shimao 및 Sunac의 주식 거래는 2022년 3월 이후 중단되었습니다.

 

IMF 보고서는 중국 개발자 채권 투자자의 상당 부분이 영향을 받았다고 지적했습니다.

 

보고서는 “2022년 11월 기준으로 평균 채권 가격이 액면가의 40% 미만인 채무 불이행 또는 채무 불이행 가능성이 있는 개발자는 채권 가격이 가능한 회사의 2020년 시장 점유율의 38%를 차지했습니다.”라고 보고서는 말했습니다.

 

“이 부문의 위축은 또한 지방 정부의 부담으로 이어지고 있습니다. 토지 판매 수입 감소는 지방 정부 자금 조달 차량(LGFV)이 토지 구매를 크게 증가시키는 동시에 재정 능력을 감소시켰습니다.”

 

월요일 IMF는 지난해 말 주요국의 예상보다 나은 성장, 인플레이션 압력 완화, 중국의 코로나19 통제 종료로 인해 올해 글로벌 성장 기대치를 높였습니다.

 

새로운 2.9% 전망치는 10월 예상보다 0.2%포인트 높아진 것입니다. 그러나 2022년 3.4% 성장에서 여전히 둔화되고 있습니다.

 

IMF는 중국의 경우 올해 5.2% 성장할 것으로 예상하며 이는 2022년 3%보다 빠릅니다.